银行承兑汇票是商业汇票的一种。指由在承兑银行开立存款账户的存款人签发,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。银行承兑汇票折价销售。银行承兑汇票的主要投资者是货币市场共同基金和市政实体。其特点是:信用好,承兑性强,灵活性高,有效节约了资金成本。用银行承兑汇票为商业交易融资称为承兑融资。
银行承兑汇票主要有以下方式:
,将库存银行承兑汇票贴现,取得的资金归还高息贷款。根据目前的贷款和票据贴现利率,票据融资比中期贷款成本低。目前票据贴现月息在1.4‰左右,而6个月期银行贷款月利率则约为4.05‰,利用票据融资成本远低于直接贷款成本。
第二,利用利率倒挂存在的套利空间获取套利收益。在这种方式下有两种方法:
种方法,企业先进行短期定期存款,再以存款作为保证金要求开出银行承兑汇票对外进行支付,持票者随时可以要求贴现,贴现利息由开票企业承担。现在的半年期定期存款月息为1.65‰,而票据的贴现月息在1.4‰左右,6个月的利差为1.5‰。由于贴现息比银行存款利息低,从而开票企业可以获取票据贴现利率和定期存款利率之间的利差。对于企业而言,即便是全额保证金承兑,也存在非常可观的套利空间;如果使用部分保证金承兑,则套利空间更大;
第二种方法,企业将短期内即将到期的应收承兑汇票质押,作为保证金开出银行承兑汇票对外支付,应收承兑汇票到期后收回的资金存入银行计算存款利息,待应付银行承兑汇票到期后用于兑付。这样可以充分利用时间差获取存款收益。
银行承兑汇票作为一种重要的金融工具,在企业的融资和结算中发挥着重要作用。然而,与所有金融工具一样,银行承兑汇票也存在一定的风险。因此,企业在使用时需要谨慎,充分了解其运作方式和潜在风险,以做出明智的决策。
汇票融资也就是汇票承兑和贴现。承兑票据就是票据支付的信用保证,汇票承兑是指远期汇票的付款人表示同意按照出票人命令进行付款的票据行为。承兑人负有汇票付款的责任,随着承兑人的不同,汇票的信用不同,银行作为承兑人比商人作为承兑人的汇票信用好得多。而票据贴现是指持票人将已经承兑的未到期汇票转让给银行,以换取现款,银行按一定贴现率从票面金额中预先扣除利息,履行贴现手续后,将汇票现值净款付给持票人,并保留追索权。在实际汇票贴现业务中,要考虑汇票自身的信用程度,信用程度低的汇票不但贴现率高,而且难以得到贴现。汇票的信用度,首先要看汇票的主要债务人,即出票人、承兑人或保证人的资信状况,其中以承兑人或保证人的资信为重要,其次要审查汇票的出票条款,正常交易和真实贸易背景项下的汇票比较可靠,比如信用证项下出具的汇票。